幣圈 KOL 怎麼賺錢？連結背後的收入來源
對許多加密貨幣網紅來說，持續進帳的收入是粉絲交易手續費的一部分，由連結背後的交易所支付。本文整理 8 個聯盟計畫的返佣比例、業配和 KOL 輪代幣在收入中扮演的角色，以及哪些揭露規則會讓一條沒有標示的連結變成法律問題。
- 交易所的聯盟返佣會在粉絲每次交易時付給 KOL：交易所把每位被推薦用戶支付的交易手續費按比例分出一部分。
- 50% 到 70% 的宣傳比例取決於交易量等級或持幣條件。Bitget 最高等級要求每月 1.5 億 USDT，OKX 要求每月 2 億 USDT 合約或 1,000 萬 USDT 現貨交易量，MEXC 的 70% 要求持有 MX 代幣。
- 終身返佣不一定是終身：Bybit 和 OKX 允許其他管道接手連續 180 天沒有活動的被推薦用戶，Bybit 適用於 2025 年 9 月起註冊的用戶。
- 業配按固定費用付錢，不管粉絲結果如何。SEC 認定金·卡戴珊沒有揭露她為一則 Instagram 貼文收了錢，她在 2022 年同意支付 126 萬美元。
- 在美國、英國、歐盟和杜拜，付費連結或聯盟連結必須在貼文本身標示。美國和杜拜的指引都說，只在簡介寫一句或只打一個 #spon 不算數。
加密貨幣影片下方的交易所連結，在影片過時很久之後仍在替創作者賺錢，而這筆錢來自大多數交易者從不細讀的一行：你自己的交易手續費。如果你每月透過某位創作者的 Bybit 連結交易 5,000,000 USDT 合約，你要付 2,750 USDT 的 taker 手續費。以 30% 返佣計算，其中 825 USDT 每個月都流向這位創作者。這筆錢是否合法，取決於貼文怎麼標示。
加密貨幣網紅靠什麼賺錢？
交易者追蹤的幣圈 KOL（關鍵意見領袖）主要有五個收入來源：交易所聯盟返佣、業配、付費社群、跟單分潤和代幣合作。只有聯盟返佣會在粉絲每次交易時付錢。
組合方式取決於規模。小型創作者通常靠推薦連結和一個付費群組，大型帳號會再加上業配貼文和影片的固定報酬，最大的帳號還可能在上線前拿到代幣。粉絲分級請見我們的什麼是 KOL指南。
每種收入的觸發點不同，而觸發點能看出 KOL 在為誰的利益服務。按貼文收錢的創作者，不管你賺還是賠，拿到的錢都一樣。從你的手續費賺錢的創作者，你交易得越多，他賺得越多。
交易所聯盟返佣怎麼運作
交易所按比例把每位被推薦粉絲支付的交易手續費分給 KOL，透過註冊時使用的連結或推薦碼追蹤，大多數計畫每天結算。
粉絲透過 KOL 的連結註冊，交易所就在新帳戶標上 KOL 的聯盟 ID。從那之後，這個帳戶每付一筆手續費，交易所都會把一部分記給 KOL。Bybit 每天 UTC 4:00 前結算，USDT、USDC、BTC 和 ETH 交易以所交易的幣種支付，其餘以 USDT 支付。MEXC 在 UTC 0:00 結算，Bitunix 在 UTC 2:00 以 USDT 結算。大多數計畫把返佣稱為終身，但附有條件：Bybit 可以解除與連續 180 天沒有交易的被推薦用戶的綁定，OKX 允許其他管道接手 180 天內沒有入金、交易或提領的被推薦用戶。
返佣多少跟著交易量走。一個社群每月以 taker 單按 Bybit 標準費率 0.055% 交易 5,000,000 USDT 合約，要付 2,750 USDT 手續費。以 30% 返佣計算，KOL 拿到其中 825 USDT；以 50% 計算是 1,375 USDT，只要社群持續交易，每個月都會重複。在 Bybit 等交易所，用體驗金或優惠券支付的手續費不計入這個基數。
- 粉絲一個月的合約交易量標準費率等級的 taker 單。5,000,000 USDT
- 按 0.055% taker 計算的手續費由粉絲付給交易所。2,750 USDT
- 30% 的聯盟返佣交易所付給 KOL 的金額，只要交易量持續，每月都有。825 USDT
交易所給聯盟夥伴多少返佣？
交易所給大多數聯盟夥伴的返佣是被推薦用戶交易手續費的 30% 到 50%，而 50% 到 70% 的宣傳比例取決於交易量等級或持幣條件。Bitget 50% 的最高等級要求至少 100 名交易用戶每月貢獻 1.5 億 USDT，OKX 的 50% 等級要求每月 2 億 USDT 合約或 1,000 萬 USDT 現貨交易量。
大多數創作者實際拿的是起步比例。OKX 在有效推薦滿 10 人後預設給 30%。Bitget 讓通過審核的聯盟夥伴從 0% 起步，完成 KYC 且被邀請人 30 天內交易滿 10,000 USDT 後開通 40%。MEXC 第一級給 50%，持有 MX 代幣的夥伴給 70%。Phemex 把比例和 vePT 持倉掛鉤，從 700 vePT 的 30% 到 1,000,000 vePT 的 60%。
細則大同小異。凡是公開條款的計畫，都禁止在搜尋廣告競價交易所品牌字，也禁止用分身帳號自我推薦。Bybit、MEXC 和 BloFin 對你自己的交易不返佣，而 Bitget 對聯盟夥伴本人的交易照樣返佣。MEXC 的聯盟協議、BloFin 和 WEEX 禁止承諾報酬，WEEX 禁止把產品說成無風險，OKX 要求在開頭放上醒目的揭露，例如 #ad 或 #sponsored。2026 年 9 月 1 日起生效的 Bybit 條款禁止任何付費流量導向其網域，對來自歐洲經濟區、香港以及 2026 年 7 月 1 日起來自澳洲的被推薦用戶不付返佣。
| 交易所 | 宣傳比例 | 起步條件 | 隱藏條件 |
|---|---|---|---|
| Bybit | 最高 50% | 沒有粉絲數門檻 | 180 天不交易可能解除綁定，禁止付費廣告，歐洲經濟區和澳洲居民不返佣 |
| OKX | 最高等級 50% | 有效推薦 10 人後 30% | 50% 要求每月 2 億 USDT 合約或 1,000 萬 USDT 現貨，VIP 7 以上交易者不返佣 |
| Bitget | 最高 50% | 完成 KYC 且被邀請人交易 10,000 USDT 後 40% | 在此之前 0%，最高等級要求每月 1.5 億 USDT |
| MEXC | 最高 70% | 50%，至少 500 名粉絲 | 70% 要求持有 MX，每月推廣兩次活動 |
| Phemex | 最高 60% | 700 vePT 起 30% | 60% 要求 1,000,000 vePT |
| BloFin | 最高 50% | 標準 30% | 40% 到 50% 取決於季度交易量考核 |
| Bitunix | 最高 50% + 10% | 任何註冊用戶都可加入 | 合作協議未公開 |
| WEEX | 最高 70% + 10% | 沒有粉絲數門檻 | 禁止把任何東西說成無風險 |
來源：各交易所的官方聯盟頁面和條款，2026 年 10 月 14 日查閱。額外的 10% 是二級夥伴返佣，Bybit 和 Phemex 也支付。LeveX 未列入，因為其自身頁面給出的比例互相矛盾。
另外四種收入怎麼付錢
業配、付費社群和代幣合作，不管粉絲賺還是賠都會付錢給 KOL，跟單則只從粉絲的獲利中分潤。讓網紅惹上麻煩的是隱瞞報酬：金·卡戴珊因為一則 Instagram 貼文，在 2022 年同意向 SEC 支付 126 萬美元。
SEC 認定她收了 25 萬美元推廣 EMAX 代幣卻沒有說明。她在不承認也不否認認定事實的情況下和解，並同意三年內不推廣加密資產證券。SEC 更早的案件在 2018 年涉及佛洛伊德·梅威瑟和 DJ Khaled。保羅·皮爾斯在 2023 年同意支付 140.9 萬美元，同年 SEC 起訴了 8 名名人，因為他們推廣 TRX 和 BTT 卻沒有揭露收了錢。此後美國的執法有所放鬆：2025 年 2 月 SEC 工作人員表示，他們描述的那類迷因幣不是證券；2026 年 3 月，SEC 撤回了 TRX 案中對 Soulja Boy 的最後一項指控，同時表示撤訴不一定代表其對其他案件的看法。其他機關仍可以追究詐欺。
付費社群賣的是訊號、課程或私人聊天室的使用權，而訊號唯一的戰績紀錄就是群組自己公布的那份。跟單按每個結算週期分走每位跟單者淨利的一部分，所以這部分只有在跟單者獲利時才付錢，虧損全由跟單者承擔。被複製的交易照樣付手續費，WEEX 等計畫對跟單交易同樣支付聯盟返佣。代幣合作的利益衝突最大：專案方在上線前把代幣給 KOL，粉絲買進時 KOL 獲利。在歐盟，對於在歐盟平台獲准交易的幣，吹捧自己持有的幣，並在未揭露持倉的情況下從價格變動中獲利，依 MiCA 屬於操縱市場。
幣圈網紅必須揭露什麼？
付費連結或聯盟連結必須在貼文本身用直白的話標示，例如「廣告」或「我會獲得佣金」。在英國和澳洲，即使有標示，推廣加密貨幣也可能涉及刑事或牌照問題。
在美國，FTC 的代言指南（Endorsement Guides）把聯盟返佣視為必須清楚、醒目揭露的重大利害關係。FTC 建議的說法是「透過本篇連結購買，我會獲得佣金」。只寫在簡介、藏在「更多」後面或混在主題標籤裡的揭露都不夠。網紅個人可能要負責，而且觸及美國消費者的海外貼文也可能適用美國規則。
英國走得更遠。自 2023 年 10 月 8 日起，加密貨幣推廣只能透過四種途徑之一才合法。FCA 的指引 FG24/1 警告，未經核准就推廣的網紅可能構成刑事犯罪，而為介紹客戶收取佣金本身也可能需要授權。在歐盟，ESMA 2026 年 1 月的說明要求網紅清楚標示報酬並揭露自己持有的幣，其 MiCA 指引把歐盟以外的交易所付錢給歐盟網紅視為在招攬歐盟客戶的強烈訊號。澳洲 ASIC 表示，推廣一條按粉絲人數付你錢、又給粉絲好處的專屬交易連結，屬於安排交易，若該加密資產是金融商品，這就是需要牌照的受監管業務。在杜拜，VARA 要求每則業配貼文都要有清楚標示，並表示 KOL 必須確認交易所是否就所推廣的內容持有 VARA 牌照。
平台還有自己的一層規則。X 把聯盟連結和折扣碼算作付費合作，並且在歐盟、英國和澳洲不允許加密貨幣出現在付費合作中。Meta 要求加密貨幣合作夥伴事先取得書面核准，YouTube 要求使用付費宣傳標籤，TikTok 2026 年 8 月 31 日的品牌內容政策把聯盟連結帶來的佣金算作品牌內容。
- 美國
- FTC：在貼文裡清楚標示聯盟連結和付費貼文。付費推廣加密證券卻不揭露，違反 SEC 禁止暗中吹捧的規定。
- 英國
- FCA：自 2023 年 10 月 8 日起，加密貨幣推廣只能透過四種合法途徑。未經核准推廣可能構成刑事犯罪。
- 歐盟
- MiCA 和 ESMA：交易所必須標示其行銷內容，ESMA 要求網紅揭露報酬和持有的幣。歐盟以外交易所的付款是招攬客戶的強烈訊號。
- 澳洲
- ASIC：給粉絲好處的付費專屬交易連結可能被視為安排交易，需要牌照。把產品說成無風險可能被認定為誤導。
- 杜拜
- VARA：每則業配貼文都要有自己清楚的標示，#spon 不夠，"Not financial advice. DYOR." 不是有效的風險提示。
- 平台
- X、YouTube、Meta 和 TikTok 都要求使用各自的付費合作標籤。X 在歐盟、英國和澳洲禁止加密貨幣付費合作。
為什麼一條交易所連結會漏掉大部分社群
交易所連結只能從在該交易所交易的粉絲身上賺錢，所以粉絲分散在五家交易所的 KOL，只能賺到其中一部分。
Trade Reclaim 合作夥伴計畫正是圍繞這個問題設計的：一條連結涵蓋 Trade Reclaim 合作的全部 9 家交易所。只要帳戶保持綁定，粉絲就能拿到交易手續費現金回饋，所以新帳戶獎勵用完之後，連結仍然給他們留下來的理由。上面的揭露和牌照規則對這條連結一樣適用，所以每則貼文都要標示，並確認粉絲所在地的規則。
對交易者來說，同樣的機制反過來運作。KOL 的返佣是你所付手續費的一部分，而手續費現金回饋把其中一部分退還給你本人，適用於 Trade Reclaim 合作的 9 家交易所、透過其連結開立的帳戶。計算機會按你自己的交易量算出金額。
創作者也好，交易者也好，手續費都是同一筆錢
一條合作夥伴連結就能在 Trade Reclaim 合作的全部 9 家交易所賺取收入，所以不管社群在哪裡交易，創作者都能拿到錢。交易者也可以在同樣的交易所拿回一部分手續費。
常見問題
幣圈網紅一則業配能賺多少？
單則貼文的報價很少公開，網路上的大多數報價表都是經紀公司的估算。最明確的數字來自執法：SEC 認定金·卡戴珊為一則關於 EMAX 代幣的 Instagram 貼文收了 25 萬美元。持續收入比較容易衡量，因為聯盟返佣跟著創作者粉絲的交易量走。返佣 30% 的聯盟夥伴，從一個每月以 taker 單按 Bybit 標準費率交易 5,000,000 USDT 合約的社群，每月能賺 825 USDT。
加密貨幣交易所會付推薦返佣給網紅嗎？
加密貨幣交易所透過聯盟計畫付錢給網紅，把每位被推薦用戶的交易手續費分出一部分。Bybit 宣傳最高 50%，MEXC 最高 70%，OKX 公布的等級表最高到 50%。起步比例比較低，例如 OKX 從 30% 起步，最高比例需要很大的交易量或持幣。大多數計畫每天結算，以 USDT 或所交易的幣種支付。
幣圈的二級夥伴是什麼？
二級夥伴是被另一位聯盟夥伴招募來的創作者，招募的夥伴可以從二級夥伴的返佣中再拿一份。Bybit 讓上級夥伴拿到二級夥伴返佣的 10%，Phemex、MEXC 和 Bitunix 宣傳對二級夥伴網路額外給 10%，WEEX 最高 10%。BloFin 最多允許 30 層，每一層拿自己比例和下一層比例之間的差額。這部分來自交易所的返佣池，所以粉絲不用多付手續費。
聯盟返佣是終身的嗎？
只有部分計畫是終身返佣：MEXC、WEEX 和 Bitunix 承諾終身返佣。Bybit 可以在 180 天沒有交易後解除與被推薦用戶的綁定，OKX 會在 180 天沒有入金、交易或提領後把被推薦用戶轉給其他管道。根據 Bybit 2026 年 9 月 1 日的條款，2025 年 9 月起註冊的用戶可以被其他管道接手。BloFin 稱其返佣是永久的，但比例取決於季度考核。
入金獎勵會減少網紅的收入嗎？
入金獎勵不會停止或減少粉絲正常交易產生的返佣。獎勵給的是新用戶，KOL 的返佣從第一筆交易就開始計算。有一個細節：在 Bybit 和 OKX 等交易所，用體驗金、優惠券或抵用券支付的手續費不計入返佣基數。獎勵用完之後，粉絲重新支付正常手續費，只要粉絲保持綁定，返佣就一直持續。
靠加密貨幣推薦連結賺錢合法嗎？
在許多市場，只要在貼文本身清楚標示這是付費或聯盟內容，靠加密貨幣推薦連結賺錢就是合法的，但只做標示不一定足夠。在英國，加密貨幣推廣只能透過 FCA 的四種途徑之一才合法，為介紹客戶收取佣金可能需要授權。澳洲 ASIC 把給粉絲好處的付費專屬交易連結視為安排交易，需要牌照。交易所也有自己的限制：Bybit 對歐洲經濟區居民不給聯盟返佣。要確認的是粉絲所在國家的規則，而不只是你自己所在地的規則。
Trade Reclaim Research 研讀 Trade Reclaim 合作的 9 家交易所的費率表、聯盟條款與監管機構指引。本文中的每個比例和每條規則都來自交易所自己的頁面、監管機構或平台公布的政策，並於 2026 年 10 月 14 日核對。
Trade Reclaim 從交易所推薦中獲利，並把大部分以 Cashback 的形式回饋給你。這是教育內容，不是投資建議。